超100亿美元！中东大佬再启天量融资！正巨资布局中国炼化产业，23年在华投资破千亿

当地时间5月30日，全球最大的石油巨头沙特阿美宣布将启动大规模股票配售。6月2日，沙特阿美正式启动股票二次发行，募资规模发行股份的0.64%。沙特阿美将股票发行价格区间设定为每股26.70沙特里亚尔至29沙特里亚尔。以此计算，沙特阿美股票二次发行的募资规模将超过100亿美元。

为何进行进行天价融资

沙特阿美首席执行官阿明•纳赛尔（Amin Nasser）表示，此次发行是该公司扩大其国际投资者基础的一个机会。不过，他拒绝透露此次发行的锚定投资者的名字。

他表示，“这笔交易为现有和新投资者提供了一个机会，以我们相信公司能为股东提供有吸引力的价值和不断增长的价格。”

他补充说，沙特阿美在2023年向股东支付了980亿美元的股息，预计今年将支付1240亿美元。

早在今年年初，就有传闻称沙特阿美考虑股票配售。在这一传闻以及沙特阿美业绩下滑的影响下，沙特阿美的股价一直在下跌。截至本周四，沙特阿美股价已经累计下跌了约11%至每股29里亚尔。

据知情人士透露，近几天来，沙特阿美的顾问团一直在沙特为股票配售做最后准备。而沙特王储穆罕默德•本•萨勒曼（Mohammed bin Salman）就股票配售做出了最终决定。

数月来，沙特阿美的顾问们一直在参与股票发行的准备工作，但这一进度一直断断续续。其中一名知情人士说，沙特政府至少有两次在最后时刻决定不继续推进增发。

与2019年IPO相比，沙特阿美此次二次融资将面向国际投资者。有分析认为，作为全球盈利能力极强的石油企业，沙特阿美大手笔分红将成为吸引国际投资者的重要“砝码”。

2019年，沙特阿美曾在首次公开发行（IPO）时募集到近300亿美元资金，成为全球有史以来最大规模的IPO。相比2019年IPO，此次增发股票将更加面向国际投资者。

沙特主权基金或成为主要受益者

目前沙特政府持有沙特阿美超过82%股份，而沙特主权财富基金“公共投资基金（PIF）”则持有16%股份，其余由公众投资者持有。

由于沙特政府的重点是保持石油行业以外的产业强劲增长，沙特的主权财富基金——公共投资基金（PIF）很可能成为此次股票配售的主要受益者。

2019年，沙特阿美公司上市时，沙特政府就表示，将把筹集到的资金用于支持沙特经济多元化转型和“2030愿景”的各项计划。而PIF正是沙特王储用来推动沙特经济多元化转型的主要投资工具，也是2019年底沙特阿美IPO的主要资金接受者。

在2019年沙特阿美IPO时，沙特阿拉伯就通过出售30亿股（相当于该公司1.5%的股份），筹集了256亿美元的初始资金，所得资金转交给了PIF。一个月后，沙特阿美又透过“绿鞋机制”增发了4.5亿股股票，将此次发行所得提高至294亿美元。

近年来，沙特政府一再增加PIF的资金实力，包括在新冠疫情爆发时从央行外汇储备中拨出400亿美元。随后，沙特政府在2023年初将沙特阿美4%的股份转让给了PIF，同年3月又转让了8%的股份。这些资金和股份的转移扩大了PIF管理的资产规模，并通过沙特阿美的股息为其提供了一个源源不断的收入来源。

沙特阿美周四表示，最新的股份出售将来自政府的股份，而不是PIF的股份。截至2023年底，PIF管理的资产规模为9250亿美元，其既定目标是到2025年将这一规模增加到约1万亿美元。

积极布局中国市场

近年来，沙特阿美积极布局中国炼化产业。

2017年5月，兵器集团、沙特阿美和盘锦鑫诚签署了联合开发协议，拟于辽东湾共同开发炼油、化工、零售联合项目。两年后，双方敲定合作内容，包括由沙特阿美、华锦化工、盘锦鑫诚实业合资成立持股平台，并斥资百亿以上投资建设炼油、乙烯等石油化工产能。

2019年12月，华锦阿美正式完成注册成立。然而此后由于全球公共卫生事件干扰，上述炼化产能投资计划一度搁置。

直至2023年3月，沙特阿美投资荣盛石化一石激起千层浪。也是自此开始，沙特阿美在华投资显著加速。

2023年9月，沙特阿美与东方盛虹签署合作框架，拟收购公司下属盛虹石化10%股权，双方拟推动包括原材料，产品线等全方面战略合作；紧接着10月，宣布与南山集团、山东能源集团、山东裕龙石化签订谅解备忘录，计划收购山东裕龙10%股权；2024年4月，沙特阿美又“牵手”恒力石化。

彭博数据显示，2023年沙特阿美的资本投资达到497亿美元，其中仅向中国投资的总金额或已超1000亿元（折合约142亿美元）。