棉纺织市场身陷两难境地

年关将至，今年棉纺织市场表现与往年大有不同。10月份棉花价格大涨，整个产业涨幅传导至终端市场困难。在疫情反复背景下，国内外市场消费仍难以完全回归正常，纺织产业上下游产销受到阶段性冲击，企业难以平稳接单生产，导致目前下游需求不畅，上游成本难降的两难境地。

近年来，国内棉花消费大多维持在800万吨左右，产量在600万吨左右，产需缺口主要依靠进口和结余库存。尤其是近两年纺织企业对进口棉需求增强，我国棉花进口数量出现明显增长，进而导致国内进口棉库存一度出现“爆仓”。据海关统计数据显示，2021年1月至10月我国进口棉花达到191万吨，同比增加19%。其中，上半年进口155万吨，月均进口25.8万吨，接近全国月均消费数量的36.8%。但由于前期进口配额紧张，及纺企需求等因素的影响，进口棉实际消费与进口节奏并不一致，导致港口库存积压。6月底，港口进口棉库存曾攀升至70多万吨。7月份以后，由于国内棉花价格大涨，进口棉消费窗口逐渐被打开，库存持续下降，目前已降至约20万吨左右。

目前，进口棉花库存压力得到缓解，预计短期库存不会得到很快补充。虽然今年上半年棉花进口井喷式增长，但是从8月进口数量跌破10万吨以来，情况并没有得到改善。这既与国内新棉集中上市，短期供应增加有关，也与今年高昂的国际海运费用有关。据相关媒体报道，近期上海至欧美航线载运率继续保持接近满载水平，运价处于高位，并有继续走高的迹象。数据显示，上周中国出口集装箱运价指数（CCFI，反映集运公司结算价格）环比持平，上海出口集装箱指数（SCFI，反映集运和货代公司订舱价格）环比上涨2.7%。而且，从部分国际棉商反馈来看，进口船期大部分在2月份以后。因此，预计春节前进口棉库存或继续下滑，将为国产棉花消费提供机会。当然，若后续下游纺织需求能全面回暖，将使产业传导更加顺畅。