做纺织生意，为何越做越难？仅有2%的利润被89.58%的企业分食、龙头正看准时机完成对小厂的市场收割！

中国海关快报数据显示，2021年一季度，我国纺织品服装出口金额为651.1亿美元，同比增长44%，较2019年同期出口额增长15.6%，两年年均增长7.5%。

但小编却发现一个匪夷所思的问题：

今年以来出口行情如此火、火、火，而市场反馈却让我们依旧看到了惨、惨、惨！一边是火爆的外贸行情，一边是不乐观的纺织服装市场情况，孰错孰对？到底谁在忽悠谁？到底是谁在吃掉纺织服装市场的利润？

2%的利润由占89.58%企业分食

98%的钱都去哪了？被他们赚了去！

近日上市公司年报基本全部出炉，统计数据显示，沪深两市192家主营纺织服装类上市公司2020年度共实现净利润754.22亿元，较之上年度同比增长了20.01%，增速比上年度提高了4.32个百分点。其中：89家实现净利润同比增长，占比为46.35%（比上年度减少了0.24个百分点）。

2020年度净利润过10亿元的共20家（占比10.42%）。恒力石化（600346.SH）、荣盛石化(002493.SZ)和雅戈尔（600177.SH）分别以实现净利润134.95亿元、133.72亿元和72.07亿元名列前三。2020年度净利润超过10亿的20家纺织上市公司一览表如下表：

上表统计数据表明，恒力石化、荣盛石化、雅戈尔、浙江龙盛、稳健医疗、东方雨虹、中材科技、海澜之家等20家2020年度净利润超过10亿的龙头大企业表现十分亮眼，平均净利润同比增长率达到51.61%，利润额占据了整个纺织上市公司年度净利润总额的98.33%。在这其中，化纤制造业是大头，有6家，占比50.95%；产业用纺织品行业5家，占比17.44%；服装制造业3家，占比13.75%。

而剩余不到2%的利润才由占89.58%纺织中小上市公司分食。

由此也可看出，2020年度虽遭受中美贸易博弈和新冠疫情等不利因素影响，但行业龙头大企业凭借自身的资本规模、技术创新能力、市场及品牌影响力、政府扶持等有利条件，平均年度收益增长超过了50%。而与此同时，在这些行业龙头大企业营收稳健增长的背景下，不少中小企业很可能困难重重，业绩不尽如人意。

龙头企业正看准时机完成

对小厂和下游厂商的市场收割

而这种情况又出现在了整个纺织产业链的各个环节。

截至2021年3月31日止的一季度，沪深两市96家纺织服装上市公司实现营业收入651.24亿元，归属于母公司的净利润54.70亿元。毋庸置疑的是，海澜之家、雅戈尔、华利集团、森马服饰及百隆东方等头部大厂依然名列前茅。

另据数据统计，多家聚酯龙头上市企业一季度业绩都表现不俗。在26家披露今年一季度报告的上市公司中，20家公司净利同比上升，其中17家增幅超100%；4家公司同比扭亏为盈；只有2家公司亏损。苏州龙杰、恒天海龙、优彩资源、新凤鸣净利增幅位列前四，分别达到4339.77%、2221.07%、1060.63%、749.93%。

受益于行业的周期性，化纤类公司依靠主营产品量价齐升，带动业绩大增。

在涤纶长丝方面，龙头企业新凤鸣于4月26日盘后发布2021年一季度报告，今年前3个月公司实现营业收入108.17亿元，同比增长113.57%；归属于上市公司股东的净利润4.97亿元，同比增长749.93%。公司的主要产品为涤纶长丝和涤纶短纤，今年一季度长丝均价较去年四季度上涨22%，盈利能力可观。

另外拥有炼油-化纤全产业链优势的多家上市公司“钱”景可观。荣盛石化披露一季度报告，公司今年前3个月实现营业收入345.81亿元，同比增长64.26%；实现归属于上市公司股东的净利润26.22亿元，同比增长113.86%。恒力石化一季度实现营业收入532.3亿元，同比增长78.8%；归母净利润41.1亿元，同比增长91.8%。东方盛虹预计今年前3个月实现归属于上市公司股东的净利润5亿元至6.6亿元，比上年同期增长153.79%至235%。

聚酯产业主要上市企业配套上游装置情况统计：

目前国内聚酯龙头企业多配套上游原料，实现“一滴油，两根丝”的产业结构，在聚酯新材料全产业链上、中、下游都布局了以“装置大型化、产能规模化、结构一体化、工艺先进、绿色环保、配套齐备”为特点的优质高效产能结构，实现独有的大炼化到 PX、PTA、聚酯（PET）产能匹配的全产业链均衡协调发展，一体化发展提高了企业的综合运营优势，强化盈利能力的同时也增强抵御经营波动风险的能力。

2021年1-3月化纤行业效益的得到持续回升。规模以上化纤企业实现营业收入2153亿元，同比增加48.5%；利润总额137亿元，同比增加688.5%；营业收入利润率为6.34%，比2020年年末提高3.04个百分点。但反观其他中小化纤企业，近年来国内纺织行情的喜怒无常才是真正杀得毫无头绪。更可怕的是在需求不稳、价格无常、成本高企的情况下，化纤厂的产能还在拼命增加。涤纶丝行业前五名未来两年的市占率未来两年的新增产能几乎都源自这几个行业龙头。未来两年，涤纶丝行业共新增777万吨产能，仅行业前五生产商就贡献了640万吨产能增量，龙头企业正看准时机完成对小厂和下游厂商的市场收割！

随着行业集中度的提升，占据头部资源的龙头企业无疑更具优势。这是化纤行业的洗牌期，同时也是产业转型升级必经的阵痛之路，更是中小化纤企业的生死劫。

龙头企业更为规范化的管理，引进更为先进的设备，更多的研发投入，拥有庞大的资本助力......使得他们在这场军备竞赛中占有先机。

而此外，互联网行业的“腾讯板”和“阿里巴巴板”已慢慢翻版到纺织市场，部分龙头企业掌握着纺织产能和资源，会形成大型利益集团，从此中小型企业就要在这些板块中选择加入，否则很难有市场空间。那些生产效率低下，竞争力较弱的小化纤企业则面临着被“大鱼”吞掉的危险，所以，对于中小化纤企业而言，顺应产业转型升级的大趋势，快速提升企业的核心竞争力是关键。