浙江化纤龙头发力聚酯产能：征地903亩砸下近61个亿! 中国十大聚酯工厂、产能3818.5万吨/年，市场占有率完胜!

国内化纤上市龙头新凤鸣集团，又要发力聚酯产能了。新凤鸣集团股份有限公司日前发布公告称，公司公开发行25亿元可转换公司债券。

本次发行的募集资金将用于桐乡市中益化纤有限公司年产60万吨智能化、低碳差别化纤维项目，湖州市中跃化纤有限公司年产30万吨功能性、差别化纤维新材料智能生产线项目及浙江独山能源有限公司年产220万吨绿色智能化PTA项目。

据了解，三项目征地903亩总计砸下近61个亿资金！随着2020年4月新凤鸣子公司中益化纤30万吨涤纶长丝项目顺利投放，目前新凤鸣已拥有460万吨涤纶长丝产能，其中POY产品占比75%左右，其余25%为FDY和DTY。2020年下半年，公司计划新增30万吨涤纶长丝产能，预计截至2020年底公司涤纶长丝产能将达近500万吨。2021年，公司计划在湖州生产基地投放涤纶长丝产能30万吨，在独山港生产基地投放涤纶长丝产能60万吨，截至2021年底，新凤鸣涤纶长丝总产能将达600万吨。2022-2023年，公司将陆续投放共计100万吨涤纶长丝产能，预计截至2023年底新凤鸣涤纶长丝产能将达700万吨。此外，新凤鸣致力于积极完善上游产业链，孙公司独山能源一期220万吨PTA项目于2019年10月底进入试生产阶段，2019年11月、12月陆续投产，可满足部分涤纶长丝生产原料的需求。

新凤鸣表示，涤纶长丝的下游行业主要为纺织业，涤纶长丝消费量保持稳定增长与下游纺织业的旺盛需求密切相关。纺织业是我国的传统支柱行业，在国民经济发展中占有不可或缺的地位。近年来，随着我国经济的发展及人们生活水平的提高，我国纺织行业保持了良好的发展态势，我国纺织业产品销售收入由2012年的32,173.56亿元增长至2019年的49,436.45亿元，复合增长率为6.33%。作为纺织业的上游行业，涤纶长丝的消费量也呈现稳步增长态势。2011年，国内涤纶长丝表观消费量为1,833.81万吨，2019年达到3,469.99万吨，复合增长率为8.30%。公司将新增90万吨涤纶长丝的产能，占整个涤纶长丝市场的比重较低，对整个市场影响较小。涤纶长丝整体市场的容量巨大，有助于新增产能的消化。

市场占有率不断提升

后期市场将是主流聚酯工厂之间的竞争

近年来，国内聚酯行业头部企业产能投放速度明显加快，国内聚酯行业产能集中度不断提升。以新凤鸣为例，2017年、2018年和2019年，新凤鸣民用涤纶长丝产品产量的国内市场占有率分别为8.98%、9.89%和10.32%，市场占有率不断提升，行业地位保持在前三。

近年来，国内聚酯行业头部企业由于其资金实力雄厚，产业链一体化成本优势明显，开始不断在国内聚酯行业中加快产能布局，在产能集中度愈发明显的态势下，聚酯行业头部企业话语权不断增强。据隆众数据显示，2018年，国内聚酯行业产能排名前十的聚酯工厂产能合计在3019万吨/年，占国内聚酯总产能的54.49%，经过了近几年的集中投产后，截至目前，国内聚酯行业产能排名前十的聚酯工厂产能合计在3818.5万吨/年，而产能占比也超过了国内聚酯总产能的6成。

2018年至今国内聚酯行业CR10产能集中度变化

从具体企业来看，恒逸、桐昆、新凤鸣、三房巷、恒力、盛虹这6大聚酯工厂在近年来投产速度中处在国内前列，这6家聚酯工厂所投产的聚酯产能在每年国内新增产能的所占比重也在不断提升。恒逸（不算逸盛）的聚酯产能目前已经接近800万吨/年，年内更将进一步扩产，而6大聚酯工厂投产产能所占比重在今年也接近国内总投产产能的62%。

2018年至今6大聚酯工厂产能走势变化

2018年至今6大聚酯工厂新增产能占国内新增产能占比变化

并且主流企业也在不断加深在聚酯产业链上下游中其他领域的拓展。从聚酯产品来看，凤鸣的涤纶短纤项目即将在年内投产，桐昆后期亦有在短纤行业的投产计划，瓶片上面，恒力的瓶片项目已经立项，BOPET方面，桐昆、新凤鸣即将进入这个领域。

后期来看，头部企业加快聚酯产业链产能布局，将进一步加大聚酯行业的头部企业的行业话语权，后期市场将是主流工厂之间的竞争。