12月份商务部“中国•盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

据商务部中国•盛泽丝绸化纤指数（下称“盛泽指数”）监测显示，受到春节前囤货心理的提振，2017年12月份盛泽市场月度景气指数横向盘整。数据显示：2017年12月份市场整体景气指数为129.47点，与上月相比，上涨了0.43点，涨幅为0.33%。从分类产品市场景气指数来看，化纤类产品12月份市场景气指数为126.01点，较上月上涨了0.61点，涨幅为0.33%；而丝绸类产品景气指数小幅回升，较上月上涨了1.22点，收在114.55点。

　　
(上图为盛泽市场整体景气指数走势图)

(上图为化纤产品景气指数走势图)

(上图为丝绸产品景气指数走势图)　

从上面三图数据我们可以看出，12月市场景气指数横向盘整，主要是受到了上下游的多空影响，上游原料面稳中有涨，从而支撑了面料的价格，再加上终端市场提前补单，市场交投气氛稍有回暖，行业整个景气度在淡季得以稳定。

下面我们就结合化纤类产品的二级分类指数曲线走势，来分析下12月份市场景气指数上涨的主要影响因素。
　　一、12月份化纤产品景气指数影响因素分析：
　　下表是12月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

下表是12月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

我们从以上二级指标曲线图走势来看，12月市场整体表现尚可，景气度稍有回升。从统计数据来看，市场总体判断、销售总量、产品销售价格、产品库存、盈利（亏损）变化、流动资金周转、企业融资、贷款拖欠、运输成本等指标小幅上涨，其中有关企业资金的几个指标环比均好于上一期指数。受到原料上升和下游跟进缓慢的影响，进货成本、产品订货、店员工资、顾客人气、产品创新、货物发运以及总体经营等指标则弱于前期。

同比来看，今年12月的行情好于去年同期，其中市场总体判断、进货成本、产品订货、盈利（亏损）变化、流动资金周转、企业融资、贷款拖欠、货物发运、总体经营等指标小幅拉涨；但由于去年12月行情突然爆好，今年市场则稍显平静，市场销售总量、产品销售价格、产品库存、顾客人气、店员工资、产品创新、运输成本以及资源供应等指标均不如余年同期。

12月份化纤类产品景气指数的各影响因素分析：

1、PTA装置频出“幺蛾子”，聚酯市场趁胜追击

十二月份以来，涤纶长丝市场一度萎靡前行，前期强劲势头一去不复返；直至下旬，涤丝市场才逐渐呈现小幅攀升行情，部分厂家报价陆续有所上涨。对于本轮涤纶长丝的上涨，主要归结于PTA装置。元旦过后，华东一套120万吨PTA装置在4日因故停车，预计维持4－5天点燃了PTA市场上涨的火焰，PTA期货突破了5600点关口，创下近月来的新高位。在PTA期货等大盘向好的带动下，涤纶长丝市场交投气氛较为热烈，产销放量，尤其是POY产品出货集中，近期以来产销均能超百。

2、全国进入“降温”模式，防寒面料迎来“第二春”

进入12月下旬，市场气温明显下降，部分地区不时传出寒潮来袭消息，从而导致防寒服装再次开启热销模式，也带动了如涤塔夫、春亚纺等防寒服面料的销售。部分织造厂家接单情况好于11月，多为翻单，厂家生产积极性较好，年前出货意愿较强。

3、织造厂家话语权加强，应收款好于去年同期

与往年相比，今年这个织造市场的应收款情况明显向好。据市场相关人士介绍，由于市场景气度回升，常规化纤产品库存降至近年来最低，织造厂家出货紧张，话语权明显增强。

虽然因为长久以来的习惯，纺织行业现在的主流还是“欠款拿货”，但是在原材料和某些紧俏产品的交易过程中，“款到发货”已经成为了新常态。再加上今年以来，原料、面料、辅料、厂房租金、运费、等的价格不断上涨，纺织服装业已进入微利时代，市场多数的厂家和商家都变得谨慎。在货源紧张的时候，大多带款提货，即使对于老客户，应收款账期也比往年把控更为严格，从往年的3-6个月缩短至1-3个月。

4、全年出口增速为5%，我国纺服出口数据回暖

2017年中国纺织服装出口实现了增长，全年出口增速将为5%左右，较上年有明显改善。中国纺织服装出口已初步回暖。

据中国海关总署最新统计数据显示，2017年11月，我国纺织品服装出口额为231.15亿美元，环比增长6.61%，同比增长6.90%。其中，纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为99.89亿美元，同比增长10.62%；服装(包括服装及衣着附件)出口额为131.26亿美元，同比增长4.23%。

2017年，虽然面临国际市场需求回升乏力、竞争加剧、国内生产要素价格高企等困难，但纺织服装进出口企业创新能力和国际竞争力持续增强，产品附加值和品牌影响力进一步提高。一大批纺织服装外贸骨干企业探索外贸新业态新模式，在跨境电商、市场采购贸易、外贸综合服务等新业态新模式方面取得快速发展，外贸新动力培育初显成效。

二、对于12月份丝绸产品景气指数的各影响因素进行分析：

丝绸类产品景气指数小幅回升，较上月上涨了1.22点，收在114.55点。

1、下表是12月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

下表是12月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

从蚕茧丝绸产品二级景气指标分析，12月市场景气指数环比上涨，其中市场总体判断、产品订货、产品销售价格、盈利（亏损）变化、流动资金周转、运输成本、资源供应和总体经营指标好于上期，但是在原材料上涨以及下游需求减弱的影响下，进货成本、销售总量、产品库存、货物发运等指标呈现不同程度的下跌，在买气不足的压制下，企业融资、顾客人气、店员工资和产品创新指标均表现疲软。

从同比数据来看，今年市场景气度明显回升，市场需求回暖。因此市场总体判断、销售总量、产品订货、盈利（亏损）变化、货物发运和总体经营等指标同比涨幅均为10%以上，而产品销售价格、运输成本指标较去年同期稍有好转。而进货成本、产品库存、流动资金周转、企业融资、贷款拖欠、顾客人气、店员工资和产品创新指标下滑幅度较大，可见企业经营压力仍然较大。

2、结合二级指标曲线走势分析影响12月份蚕茧丝绸产品景气指数的各因素：

1、生丝现货突破50万新高，市场需求相对旺盛

进入12月，在多头市场的主导下，生丝价格频频上涨，厂丝现货价格突破50万新高，截至12月底，中国茧丝绸交易市场B丝：180125涨4200报50.31万，180325涨3000报52.2万，180925涨2100报49.44万，市场干茧现货价格和有代表性的素绉缎现货价格全年上涨30%左右。现货面上，原料较充足的规模缫丝企业抓紧实际加紧生产，出货速度有所加快，生产销售较为旺盛。普通3-4A级厂丝成交在51万左右，高等级厂丝近期涨幅相对较大。

2、“东绸西移”条件具备，推进市场产业链延伸

我国丝绸产业深加工发展主要依赖两大市场，一是江浙长江三角洲一带，以杭嘉湖、苏南、上海为核心的丝绸加工贸易区，二是珠三角经济区，以广州、深圳为核心的丝绸加工贸易区。目前，浙江、江苏、山东、广东茧丝生产每年都在大幅度的减少，由于原料供应问题，真丝织造企业面临压产或转移的选择，相比云南、四川、贵州等西部地区，广西最具有承接的基础。理由一是原料充足，二是靠近广东深圳终端市场，有利于业务开展。因此广西已具备大力发展真丝织造加快推进延伸丝绸产业链的条件，市场整体预期表现较好。

3、服装消费观在改变，天然纤维需求扩大

从终端分析，如今消费者的消费观念正在改变。众所周知，快时尚这种快速更新换代的流行在化纤价格低廉的时候大力受到追捧。如今，服装消费正逐渐远离快时尚。由于中国化纤厂家要么达到环保要求要么关闭，许多化纤生产项目不能上马，即使上马也要付出很高的成本，这给整个纺织供应链带来巨大影响。随着快时尚时代发展到极点的终结，市场对棉、丝等天然纤维的需求会扩大。快时尚对天然纤维的打击很大，因为它改变了价格结构，但现在这个时代就要过去，快时尚已经走到了顶点，因此以后企业或将加大对天然纤维的需求。

三、后市预测：

综合来看，12月整个长丝织造市场在年末备货的气氛带动下，整体表现稳定，成交气氛稍好于11月，但是不少织造厂家在环保高压下，旧机器不断被封停、淘汰，市场生产积极性偏弱，厂家将工作重心转移到对账和收账上。随着春节的来临，终端市场在逐渐走弱，市场货成交进入尾声，市场成交量将进一步回落。预计18年1月的指数将在春节因素的影响下，小幅走弱。